Sepuluh Prediksi Ritel Tahun 2024 (Bagian 1)

Pada tahun 2018 saya mulai membagikan prediksi ritel tahunan saya. Melihat ke belakang, anggap saja telah terjadi kesalahan. Namun beberapa produk—seperti “ritel fisik belum mati—ritel itu membosankan” dan pandangan negatif saya terhadap banyak merek disruptor (alias “unicorn goyah”)—tetap bertahan dengan baik.

Apapun yang terjadi, hari ini saya kembali dengan tujuh prediksi untuk masa depan ritel. Besok saya akan menerbitkan enam sisanya.

1. Kerusakan pada hampir semua hal semakin cepat.

Saya telah berbicara tentang “percabangan besar ritel” selama beberapa waktu, dalam artikel, ceramah utama saya, dan di buku pertama saya. Pengamatan awal saya berpusat pada bagaimana kesuksesan (kinerja keuangan, pembukaan toko, pangsa pasar relatif) semakin banyak ditemukan di kedua ujung spektrum nilai, sementara merek-merek yang berada di kelas menengah biasa-biasa saja bernasib semakin buruk dan, dalam beberapa kasus, mengalami kerugian total. kepunahan.

Sekarang saya melihat polarisasi ini meluas ke wilayah lain dan semakin meningkat. Mal-mal “A” berjalan dengan baik, sementara hampir semua mal lainnya tertatih-tatih, direnovasi secara besar-besaran, atau ditutup seluruhnya. Baik toko unggulan maupun toko tujuan, serta toko-toko kecil, berinvestasi dalam format yang berorientasi lingkungan, sementara department store dan kategori pembunuh yang berorientasi komoditas melakukan penghematan. Bahkan di ruang kantor, terdapat tren besar terhadap kualitas, sementara terus bekerja dari rumah telah menyebabkan kinerja pengecer di pusat kota jauh lebih buruk dibandingkan pengecer di pinggiran kota.

2. Bagi banyak merek, flat adalah hal yang normal.

Hampir tiga tahun terakhir telah menjadi masa booming bagi sebagian besar sektor ritel karena stimulus pemerintah dan dampak bekerja dari rumah mendorong tingkat pengeluaran yang sangat tinggi. Sekali dalam satu generasi, inflasi juga berfungsi untuk menopang penjualan di banyak pengecer di toko yang sama. Namun, meningkatnya tantangan ekonomi, volatilitas makro, dan berkurangnya tabungan konsumen akan membuat pertumbuhan pendapatan di masa depan menjadi lebih menantang.

Mungkin hal yang paling penting adalah apa yang terjadi pada harga saat ini. Pasar tenaga kerja yang kuat kemungkinan akan menjaga inflasi jasa tetap tinggi, sehingga mengurangi pendapatan yang dibutuhkan untuk membeli produk. Pada saat yang sama kita melihat disinflasi yang signifikan—dan dalam beberapa kasus deflasi material—dalam barang-barang. Pengecer yang benar-benar luar biasa akan terus meningkatkan pangsa pasar relatif dan memanfaatkan kekuatan harga mereka. Hampir semua orang akan kesulitan meningkatkan penjualan unit. Dan tanpa perlindungan dari kenaikan harga rata-rata satuan eceran, banyak orang akan beruntung bisa mencapai angka tahun lalu.

3. AI: Kali ini bersifat pribadi.

Berbeda dengan hype seputar Metaverse, AI Generatif sudah mulai memberikan nilai nyata. Namun di tengah kekhawatiran akan pemutusan hubungan kerja secara besar-besaran, kasus penggunaan yang paling menarik dalam jangka pendek kemungkinan besar adalah menjadikan pengalaman lebih berbeda dan relevan bagi pelanggan. Sejak tahun 1990an, banyak dari kita menantikan “masa depan satu lawan satu.” Meskipun hiper-personalisasi mungkin masih belum dapat dilakukan, AI akan membantu banyak pengecer mencapai kemajuan besar tahun ini. Perhatikan ruang ini.

4. D tetap tidak ikut serta dalam DTC—kecuali merek vendor terkenal.

Meskipun pendekatan langsung ke konsumen merupakan strategi yang telah ada selama beberapa dekade dan telah membantu menciptakan lusinan merek ikonik (LL Bean, Lands' End, dkk), dalam beberapa tahun terakhir investor mulai memanfaatkan gelombang baru pemasaran. Model DTC “mengganggu” yang awalnya dihindari. hal-hal sial yang disebut toko. Sayangnya, tantangan terhadap unit ekonomi marjinal dan total pasar yang dapat diatasi yang jauh lebih kecil menciptakan situasi di mana sebagian besar dari para pengganggu ini mengembangkan kompetensi inti dalam menghabiskan uang tunai dan nilai pasar mereka runtuh (lihat Allbirds, Wayfair, TheRealReal, dkk).

Banyak yang pada akhirnya memutuskan untuk membuka toko mereka sendiri, namun semakin jelas bahwa DTC bukanlah model bisnis semata, namun merupakan bagian dari strategi distribusi hybrid go-to-market yang masuk akal dan kuat. Oleh karena itu, kita dapat melihat lebih banyak merek-merek ini meningkatkan kemitraan grosir mereka sekaligus mengurangi perluasan toko milik mereka dan berharap bahwa e-commerce dapat meningkatkan keuntungan.

Pada saat yang sama, merek-merek lama yang hebat yang berasal dari desain produk, manajemen merek, dan manufaktur (misalnya LVMH, Nike, Birkenstock, dan banyak lagi) akan menggandakan strategi digital dan strategi toko mereka sendiri. Memang benar, pabrikan-ke-pelanggan (M2C) akan mengalami tahun yang jauh lebih baik dibandingkan merek D2C baru yang sedang booming.

5. Ada pemusnahan kawanan unicorn di masa lalu dan masa depan.

Seperti disebutkan di atas, sebagian besar gelombang baru pengganggu ritel sedang mengalami kesulitan. Bahkan Warby Parker, yang bisa dibilang salah satu yang terbaik di kelasnya, telah kehilangan 75% nilai pasarnya sejak go public. Terlebih lagi, merek ternama seperti Bonobo dan Dollar Shave Club pernah dijual dengan harga jual kembali yang tinggi. Tahun lalu saya meramalkan adanya pengganggu reset. Tahun ini saya melihat lebih banyak perhitungan yang harus dilakukan, dengan percepatan kebangkrutan, penghematan, rekapitalisasi, dan konsolidasi.

6. Sayang, aku memperkecil ukuran tokonya (lagi).

Beberapa tahun yang lalu saya memperkirakan akan ada peningkatan peluncuran format toko kecil. Sekali lagi saya melihat merek-merek seperti Ikea, Macy's, dan lainnya ingin menerapkan strategi toko yang lebih hub-and-spoke, melengkapi format inti mereka dengan konsep yang lebih dekat dengan pelanggan dan lebih mencerminkan sifat belanja hibrid. Kita juga akan melihat lebih banyak perampingan toko-toko yang sudah ada (salah satu contohnya adalah Nordstrom
JWN
dari tiga lantai menjadi dua di salah satu lokasinya di Dallas) dan penggunaan kembali ruang secara agresif (menjadi layanan, hotel, dan perumahan) yang didedikasikan untuk ritel di mal regional tingkat bawah.

7. Neiman Marcus dan Saks

SKS
menggabungkan.

Bertahun-tahun yang lalu, ketika saya masih menjadi bagian dari C-suite di Neiman Marcus Group, saya mulai bertanya-tanya apakah merger dua department store mewah terkemuka di Amerika Utara tidak bisa dihindari. Peristiwa yang terjadi setelahnya—termasuk pembelian Neiman's yang tidak bijaksana dan berlebihan oleh PE, pergeseran preferensi konsumen, dan vendor barang mewah yang akhirnya mulai serius dalam perdagangan digital dan berinvestasi di toko mereka sendiri, telah bersekongkol untuk membuat ritel mewah multi-lini mengalami keterpurukan. . pertumbuhan rendah atau tidak ada sama sekali. bisnis.

Hasilnya: terlalu banyak kapasitas yang mengejar permintaan yang terlalu sedikit. Meskipun masyarakat yang benar-benar kaya terus berbelanja, konsumen muda yang cukup kaya dan berperan penting dalam membuat model ekonomi ini berhasil, tidak banyak yang muncul.

Banyak kawasan komersial (atau mal) kini memiliki dua proposisi nilai yang hampir sama ketika kondisi ekonomi yang mendasarinya semakin membuat hanya satu proposisi nilai yang dapat dijalankan. Gabungkan hal ini dengan tantangan likuiditas di HBC (pemilik Saks) dan Anda memiliki alasan kuat untuk melakukan merger, pembelanjaan, dan rasionalisasi real estat. Apakah ego akan dikesampingkan, dan masalah sewa guna usaha serta pemegang saham dapat diatasi, masih menjadi hambatan utama dalam mewujudkan apa yang perlu dilakukan.

Nantikan Bagian 2.