Tahun lalu, dunia startup fintech – bintang masa kejayaan modal ventura pada tahun 2021 – mulai menurun seiring dengan semakin ketatnya pendanaan VC. Memasuki pertengahan tahun 2024, sebagian besar sektor-sektor ini berada dalam keadaan kacau balau, terutama bidang perbankan sebagai layanan yang, ironisnya, menurut para ahli, tahun lalu merupakan titik terang.
Kebangkrutan fintech Synapse banking-as-a-service (BaaS) mungkin merupakan hal paling dramatis yang terjadi saat ini. Meskipun bukan satu-satunya berita buruk, hal ini menunjukkan betapa berbahayanya dunia fintech yang seringkali saling bergantung ketika salah satu pemain utamanya mengalami masalah.
IKLAN
GULIR UNTUK MELANJUTKAN KONTEN
Masalah Synapse telah merugikan dan menjatuhkan banyak startup lain serta berdampak pada konsumen di seluruh negeri.
Singkatnya: Synapse yang berbasis di San Francisco mengoperasikan layanan yang memungkinkan pihak lain (terutama fintech) untuk memasukkan layanan perbankan ke dalam penawaran mereka. Misalnya, penyedia perangkat lunak yang berspesialisasi dalam penggajian untuk 1.099 bisnis dengan banyak kontraktor menggunakan Synapse untuk menyediakan fitur pembayaran instan; yang lain menggunakannya untuk menawarkan kartu kredit/debit khusus. Perusahaan menyediakan layanan tersebut sebagai perantara antara mitra perbankan Evolve Bank & Trust dan startup perbankan bisnis Mercury, serta pelanggan lainnya.
Synapse mengumpulkan total lebih dari $50 juta modal ventura selama masa pakainya, termasuk penggalangan dana Seri B senilai $33 juta pada tahun 2019 yang dipimpin oleh Angela Strange dari Andreessen Horowitz. Startup ini terguncang pada tahun 2023 karena PHK dan mengajukan Bab 11 pada bulan April tahun ini, berharap untuk menjual asetnya dalam penjualan api senilai $9,7 juta ke fintech lain, TabaPay. Tapi TabaPay berfungsi. Tidak sepenuhnya jelas alasannya. Synapse sebagian besar menyalahkan Evolve dan Mercury, keduanya angkat tangan dan mengatakan kepada TechCrunch bahwa mereka tidak bertanggung jawab. Setelah merespons, CEO dan salah satu pendiri Synapse Sankaet Pathak tidak lagi menanggapi permintaan komentar kami.
Namun akibatnya Synapse kini hampir terpaksa dilikuidasi seluruhnya berdasarkan Bab 7 dan banyak fintech lain serta pelanggannya menanggung akibat dari kehancuran Synapse.
Misalnya, startup perbankan muda pelanggan Synapse, Copper, tiba-tiba harus menghentikan rekening deposito perbankan dan kartu debitnya pada 13 Mei sebagai akibat dari kesulitan Synapse. Hal ini menyebabkan sejumlah konsumen, sebagian besar keluarga, tidak memiliki akses terhadap dana yang mereka yakini disimpan di rekening Copper.
Sementara itu, Copper mengaku masih beroperasi dan memiliki produk lain yakni aplikasi edukasi keuangan Earn yang tidak terpengaruh dan berjalan dengan baik. Namun, kini mereka berupaya mengalihkan bisnisnya ke produk perbankan keluarga berlabel putih melalui kemitraan dengan bank-bank besar Amerika lainnya, yang belum disebutkan namanya, yang diharapkan akan diluncurkan pada akhir tahun ini.
Dana pada aplikasi kripto Juno juga terkena dampak runtuhnya Synapse, CNBC melaporkan. Seorang guru di Maryland bernama Chris Buckler mengatakan dalam pengajuan tanggal 21 Mei bahwa dia diblokir dari mengakses dana yang disimpan oleh Juno karena masalah terkait dengan kebangkrutan Synapse,
“Saya semakin putus asa dan tidak tahu harus berpaling ke mana,” tulis Bucker, seperti dilansir CNBC. “Saya berhutang hampir $38.000 karena gangguan pemrosesan transaksi. Butuh waktu bertahun-tahun untuk menghemat uang ini.”
Sementara itu, Mainvest, fintech lending untuk bisnis restoran, justru tutup karena kisruh di Synapse. Sejumlah karyawan di sana yang tidak diketahui jumlahnya kehilangan pekerjaan. Di situs webnya, perusahaan mengatakan: “Sayangnya, setelah menjajaki semua alternatif yang tersedia, kombinasi faktor internal dan eksternal telah membawa kami pada keputusan sulit untuk menghentikan operasi Mainvest dan membubarkan perusahaan.”
Berdasarkan pengajuan Synapse, sebanyak 100 fintech dan 10 juta pelanggan akhir mungkin terkena dampak keruntuhan perusahaan, pengamat industri dan penulis Fintech Business Weekly Jason Mikula memperkirakan dalam sebuah pernyataan kepada TechCrunch.
“Tetapi hal ini mungkin mengecilkan jumlah kerugian yang terjadi,” tambahnya, “karena beberapa pelanggan melakukan hal-hal seperti melakukan pembayaran gaji untuk usaha kecil.”
Dampak negatif dan serius jangka panjang dari apa yang terjadi di Synapse akan berdampak signifikan “pada semua fintech, terutama layanan yang berhubungan dengan konsumen,” kata Mikula kepada TechCrunch.
“Meskipun regulator tidak memiliki yurisdiksi langsung atas penyedia middleware, yang mencakup perusahaan seperti Unit, Synctera, dan Treasury Prime, mereka Bisa mengerahkan kekuasaannya terhadap mitra perbankannya,” tambah Mikula. “Saya memperkirakan akan ada peningkatan perhatian terhadap uji tuntas yang sedang berlangsung seputar kondisi keuangan vendor middleware jenis ini, yang tidak ada satupun yang menguntungkan, dan peningkatan fokus pada kelangsungan bisnis dan ketahanan operasional bagi bank yang menggunakan model operasi BaaS.”
Mungkin tidak semua perusahaan BaaS perlu disatukan. Itulah yang dengan cepat ditunjukkan oleh Peter Hazlehurst, pendiri dan CEO startup BaaS lainnya, Synctera.
“Ada perusahaan matang dengan kasus penggunaan sah yang dilayani oleh perusahaan seperti kami dan Unit, namun kerusakan yang disebabkan oleh beberapa dampak buruk yang Anda laporkan kini semakin buruk,” katanya kepada TechCrunch. “Sayangnya, masalah yang dialami banyak orang saat ini sudah tertanam dalam platform ini bertahun-tahun yang lalu dan bertambah seiring berjalannya waktu dan tidak terlihat hingga menit terakhir ketika semuanya runtuh pada saat yang bersamaan.”
Hazlehurst mengatakan beberapa kesalahan klasik Silicon Valley dilakukan oleh para pemain awal: orang-orang dengan pengetahuan teknik komputer ingin 'mengganggu' sistem perbankan yang lama dan lemah tanpa sepenuhnya memahami sistem tersebut.
“Ketika saya meninggalkan Uber dan mendirikan Synctera, menjadi sangat jelas bagi saya bahwa para pemain paling awal di bidang 'BaaS' sedang membangun platform mereka sebagai solusi cepat untuk memanfaatkan 'tren' perbankan neo/challenger tanpa pemahaman nyata tentang caranya untuk melakukannya. menjalankan program dan risiko yang ada,” kata Peter Hazlehurst.
“Perbankan dan keuangan dalam bentuk apapun adalah bisnis yang serius. Dibutuhkan keterampilan dan kebijaksanaan untuk membangun dan menjalankannya. “Ada badan pengatur yang melindungi konsumen dari dampak buruk seperti ini karena suatu alasan,” tambahnya.
Ia mengatakan bahwa di masa-masa awal yang penuh gejolak tersebut, mitra perbankan – yang seharusnya lebih tahu – bukanlah halangan dalam memilih mitra fintech. “Bekerja dengan para pemain ini sepertinya merupakan peluang yang sangat menarik untuk 'mengembangkan' bisnis mereka, dan mereka menerimanya secara membabi buta.”
Agar adil, para pemain BaaS, dan bank-bank baru yang bergantung pada mereka, bukanlah satu-satunya yang mengalami masalah. Kami terus-menerus melihat laporan berita tentang bagaimana bank diteliti hubungannya dengan BaaS dan penyedia fintech. Misalnya, FDIC “prihatin” bahwa Choice Bank, “telah membuka… rekening di negara-negara yang secara hukum berisiko” atas nama startup perbankan digital Mercury, menurut laporan The Information. Para pejabat juga dilaporkan mengkritik Choice karena membiarkan pelanggan Mercury di luar negeri “membuka ribuan akun menggunakan metode yang meragukan untuk membuktikan bahwa mereka berada di AS”
Healy Jones dari Kruze Consulting percaya bahwa situasi Synapse tidak akan menjadi “masalah” bagi komunitas startup di masa depan. Namun menurutnya, kejelasan regulasi perlindungan konsumen perlu dilakukan.
FDIC perlu “mengungkapkan bahasa yang jelas tentang apa yang ditanggung dan tidak ditanggung oleh asuransi FDIC pada neobank yang menggunakan bank pihak ketiga sebagai backend mereka,” katanya. “Itu akan membantu menjaga sektor neo-perbankan tetap tenang,” katanya.
Seperti yang dikatakan analis Gartner, Agustin Rubini, kepada TechCrunch, “Kasus Synapse menggarisbawahi perlunya perusahaan fintech untuk mempertahankan standar operasional dan kepatuhan yang tinggi. Sebagai penyedia middleware, mereka harus memastikan pencatatan keuangan yang akurat dan operasi yang transparan.”
Dari sudut pandang saya, sebagai seseorang yang telah meliput naik turunnya fintech selama bertahun-tahun, menurut saya tidak semua pemain BaaS akan mengalami nasib buruk. Namun menurut saya situasi ini, ditambah dengan peningkatan pengawasan, akan membuat bank (baik tradisional maupun fintech) semakin ragu untuk bekerja sama dengan pemain BaaS, dan memilih untuk menjalin hubungan langsung dengan bank seperti yang diharapkan oleh Copper.
Dan mereka harus waspada. Perbankan sangat diatur dan sangat rumit dan ketika para pemain di Silicon Valley melakukan kesalahan, yang menderita adalah masyarakat biasa.
Ketergesaan dalam mengerahkan modal pada tahun 2020 dan 2021 menyebabkan banyak fintech bergerak cepat dalam upaya memuaskan investor yang lapar dan mencari pertumbuhan dengan segala cara. Sayangnya, fintech merupakan area di mana perusahaan tidak bisa bergerak begitu cepat hingga mengambil jalan pintas, terutama perusahaan yang mengabaikan kepatuhan. Hasil akhirnya, seperti yang kita lihat dalam kasus Synapse, bisa menjadi bencana.
Dengan berkurangnya pendanaan di sektor fintech, kemungkinan besar bencana Synapse akan berdampak pada prospek penggalangan dana fintech di masa depan, terutama bagi perusahaan perbankan sebagai layanan. Kekhawatiran akan terjadinya krisis berikutnya adalah nyata dan sahih.
Ingin lebih banyak berita fintech di kotak masuk Anda? Mendaftarlah ke TechCrunch Fintech Di Sini.
Ingin menghubungi tip? Email Aria di aria.techcrunch@gmail.com atau kirim pesan kepada saya di Signal di 512-937-3988. Anda juga dapat mengirimkan catatan ke seluruh kru TechCrunch di tips@techcrunch.com. Untuk komunikasi yang lebih aman, Klik di sini untuk menghubungi kamiyang mencakup SecureDrop (instruksi di sini) dan tautan ke aplikasi perpesanan terenkripsi.
NewsRoom.id
