Richemont Naik Turun Saat Pasar Perhiasan Terpecah Antara Kemewahan Sejati dan Kemewahan yang Dapat Diakses

Ketenaran Richemont dari Cartier dan Van Cleef & Arpels baru saja memberikan hasil kuartal ketiga yang spektakuler, berakhir pada 31 Desember dengan pendapatan merek perhiasan mewahnya naik 14%.

Sebaliknya, Signet Jewellers, pengecer perhiasan terbesar di AS dan pengecer perhiasan berlian terbesar di dunia, melaporkan penjualan di toko yang sama pada hari libur turun 2%, karena pasar perhiasan AS yang mudah diakses menyerah pada musim ritel yang sangat promosi.

Richemont Mengaum

Secara keseluruhan, konglomerat mewah Richemont melaporkan pendapatannya meningkat 10% menjadi $6,3 miliar (€6,15 miliar), terseret oleh penurunan penjualan jam tangan sebesar 8% menjadi hanya $893 juta (€867 juta). Perhiasan adalah yang paling menonjol dengan pendapatan mencapai $4,6 miliar (€4,5 miliar).

Meskipun permintaan lemah di pasar Asia Pasifik, negara-negara lain mengalami pertumbuhan dua digit, termasuk peningkatan sebesar 22% di Amerika. Hal ini menunjukkan Richemont menikmati pertumbuhan pesat di pasar perhiasan mewah AS karena merek perhiasannya menyumbang lebih dari 70% total pendapatan.

Laporan ketiga Richemont yang kuat, yang mengalahkan ekspektasi para analis, menyebabkan kenaikan 17% pada saham Richemont, persentase kenaikan satu hari terbesar yang pernah ada, menurut Wall Street Journal.

Dan hal ini juga memberikan dorongan pada saham pesaing Eropa LVMH dan Kering, yang menunjukkan bahwa konsumen barang mewah yang kaya akan kembali lagi setelah penurunan belanja barang mewah pribadi sebesar 2% pada tahun 2024, menurut Bain.

Stempel Merengek

Hasil Richemont sangat kontras dengan hasil Signet. Sahamnya turun hampir 20% minggu ini setelah pada hari Selasa mengumumkan bahwa penjualan di toko yang sama turun 2% di seluruh portofolio merek perhiasan yang dapat diakses dan dipasarkan secara massal, termasuk Kay Jewellers, Zales, Jared, Diamond Direct, Blue Nile, dan James Allen.

Kinerja liburan Signet yang lemah menyebabkan perusahaan menurunkan panduan kuartal keempat dari $2,38 miliar-$2,46 miliar menjadi $2,320 miliar-$2,335 miliar ketika dilaporkan pada akhir Januari, awal Februari.

Selama tiga kuartal pertama tahun fiskal 2025, penjualan di toko yang sama turun 4,6% menjadi $4,4 miliar, dibandingkan dengan tahun sebelumnya ketika penjualan di toko yang sama turun 12,6% menjadi $4,7 miliar.

Menyalahkan kurangnya penjualan saat liburan sebagian karena konsumen bergerak menuju titik harga yang lebih rendah pada perhiasan fashion dan respons konsumen yang lebih kuat terhadap barang-barang promosi, CEO yang baru dilantik JK Symancyk mengatakan dalam sebuah pernyataan:

“Meskipun ada kinerja bisnis yang positif selama Liburan, saya yakin kami memiliki peluang untuk membentuk kembali strategi menghadapi pelanggan di bidang pemasaran, desain produk, dan inovasi terpilih,” katanya.

Liburan yang Sangat Promosi

Signet tidak dapat bersaing di pasar ritel yang menjadi sangat promosi selama musim penjualan liburan. Misalnya, Target melaporkan total penjualan naik hampir 3% pada bulan November dan Desember, kabar baik setelah setahun dengan hasil yang mengecewakan.

Secara keseluruhan Federasi Ritel Nasional (NRF) melaporkan penjualan pada hari libur naik 4%, tidak termasuk pengecer mobil, bensin, dan jasa makanan. Menyebut konsumen Amerika “masih relatif sehat” – dibandingkan dengan konsumen yang benar-benar sehat – NRF juga mengatakan bahwa mereka tetap “sadar anggaran.”

Menariknya, pada Konferensi ICR baru-baru ini, Symancyk mengungkapkan bahwa dalam sepuluh hari terakhir kalender liburan, penjualan Signet jauh dari ekspektasi. “Periode penghargaan besar selama 10 hari ini mewakili perubahan tajam dari cara aliran volume normal dalam bisnis kami,” ujarnya.

Hal ini menunjukkan bahwa calon pelanggan yang memberikan hadiah perhiasan kehabisan anggaran belanjanya menjelang hari raya, sehingga mereka beralih ke alternatif lain. Analis Moody's Ratings, Mickey Chadha, mengamati hal yang sama, dengan menyatakan bahwa konsumen menarik diri dari “produk nondiscretionary yang lebih mahal,” yaitu pembelian perhiasan, demi “nilai dan kebutuhan dasar.”

Neil Saunders dari GlobalData berbagi dengan NBC bahwa pengecer menawarkan diskon yang lebih besar tahun ini dibandingkan tahun lalu untuk menarik pelanggan. Dia lebih lanjut memperingatkan bahwa kisah ritel sebenarnya ada di bawah berita utama.

“Tidak semua pengecer berkinerja baik selama liburan, dan kita akan melihat pendapatan terpolarisasi ketika pengecer mulai melaporkan,” dia memperingatkan.

Terlalu Cepat Untuk Memanggil Kembali Perhiasan Mewah

Signet adalah salah satu kekecewaan karena konsumen tidak dapat dibujuk untuk memberikan uang tunai untuk pembelian perhiasan yang lebih mudah diakses, sementara orang kaya lebih dari bersedia untuk menikmati pembelian barang mewah kelas atas dari penawaran barang mewah Richemont yang sebenarnya.

Namun mungkin masih terlalu dini untuk menyatakan bahwa pasar perhiasan mewah telah mengatasi hambatan tersebut.

Selama sembilan bulan pertama tahun fiskal 2024, LVMH melaporkan pendapatan grup Jam Tangan & Perhiasan turun 5% menjadi $8,2 miliar (€8 miliar) atau turun 3% secara organik.

Meskipun tidak memisahkan pelaporan antara jam tangan dan perhiasan, dapat diasumsikan bahwa seperti Richemont, perhiasan adalah pemimpin pangsa pasar dengan merek andalan Tiffany & Company dan Bulgari. Tiffany, khususnya, memiliki lebih banyak eksposur terhadap konsumen mewah yang mudah diakses dengan koleksi perhiasan perak murninya.

Kita harus menunggu untuk melihat apakah kampanye liburan Tiffany yang berpusat pada Kota New York, “Dengan Cinta, Sejak 1837,” berhasil. Dalam kampanye tersebut, aktris dan duta merek Anya Taylor-Joy, dari Langkah Ratu Dan Sangat marah ketenaran, difilmkan saat mengunjungi landmark terkenal NYC yang terbungkus perhiasan Tiffany.

Perkiraan terbaiknya adalah Tiffany tidak akan membuka akses terhadap belanja konsumen barang mewah yang sedang menurun, sementara pembeli barang mewah sejati akan terus menikmati merek ternama, seperti Cartier, Van Cleef & Arpels, dan Buccellati, merek Richemont lainnya.