Mengapa Pengecer Harus Memikirkan Kembali BNPL Musim Liburan Ini

Beli Sekarang, Bayar Nanti ada dimana-mana. Kunjungi hampir semua pengecer, mulai dari jaringan massal hingga butik independen dan Anda akan menemukan lencana Klarna, Affirm, Sezzle, dan Afterpay saat checkout. Cari item yang sama secara online dan Anda akan menemukan logo yang sama di sebelah merek kartu kredit lama.

Konsumen semakin memilih untuk membagi biaya selama beberapa minggu tanpa dampak bunga yang berasal dari kartu kredit. Musim liburan kali ini Anda bisa mengharapkan lebih banyak lagi, baik sekarang maupun nanti. Dengan meningkatnya tingkat persetujuan, pasar BNPL diproyeksikan mencapai $560,1 miliar dalam transaksi global pada tahun 2025.

Angka-angka tersebut terlihat mengesankan sampai Anda memeriksa siapa yang menanggung risiko dan pengecer apa yang sebenarnya melakukan perdagangan. Di balik kisah pertumbuhan ini terdapat struktur kepercayaan yang dialihdayakan dan eskalasi risiko yang lemah, struktur yang dibangun berdasarkan pembayaran yang ditangguhkan, eksposur kredit yang tidak jelas, dan pengawasan konsumen yang minimal.

Pertumbuhan BNPL Sesuai Realitas Perekonomian

Tingkat kenakalan meningkat seiring dengan pertumbuhan. Ketika tekanan ekonomi meningkat, 41% pengguna BNPL yang disurvei melaporkan mengalami keterlambatan pembayaran pada tahun lalu.

Menurut laporan Biro Perlindungan Keuangan Konsumen tentang BNPL dan bentuk utang tanpa jaminan lainnya, sebagian besar pinjaman baru diberikan kepada peminjam yang diklasifikasikan sebagai subprime atau subprime dalam. Tingkat penggunaan kartu kredit mereka sudah meningkat sebelum mereka beralih ke BNPL, yang mengindikasikan berkurangnya likuiditas yang mendorong mereka untuk melakukan pembiayaan cicilan. Data menunjukkan bahwa BNPL melayani konsumen yang mungkin mengalami kesulitan mengakses kredit tradisional, dengan menyoroti inklusivitas dan risiko yang mendasarinya.

Siapa yang menanggung risikonya tergantung pada model BNPL. Beberapa penyedia menutup pinjaman dan dana gagal bayar melalui biaya pedagang, sementara penyedia lainnya membebankan kerugian kembali ke pengecer melalui struktur biaya. Dengan biaya sebesar 2 hingga 8 persen, yang jauh lebih tinggi dibandingkan biaya pemrosesan kartu kredit tradisional, dan penghitungan default yang tidak jelas, penghitungan dasar sering kali menyembunyikan berapa banyak pengecer yang sebenarnya membayar untuk peningkatan konversi.

Pesatnya penerapan BNPL, ditambah dengan meningkatnya kenakalan konsumen dan terbatasnya transparansi, telah mempercepat seruan untuk melakukan pengawasan. Regulator kini lebih merespons ekspansi sektor ini dibandingkan strukturnya, hal ini menandakan pergeseran dari rasa ingin tahu menjadi kehati-hatian.

Lanskap Regulasi yang Terfragmentasi Mulai Terbentuk

Pengawasan peraturan kini mulai meningkat, setidaknya di tingkat negara bagian. Pada bulan Mei tahun ini, negara bagian New York mengesahkan “Undang-Undang Beli-Sekarang-Bayar-Nanti” (S3008), yang merupakan kerangka perizinan pertama yang secara khusus menargetkan penyedia BNPL. Meskipun pengawasan negara bagian diperluas, penegakan hukum federal telah mengambil langkah mundur.

Setelah memberi sinyal pada tahun 2024 bahwa aturan sengketa dan pengembalian dana yang baru akan memperlakukan BNPL lebih seperti kartu kredit tradisional, regulator menghentikan upaya tersebut pada bulan Mei dan mengindikasikan bahwa mereka sedang mempertimbangkan kembali cara terbaik untuk menerapkan undang-undang pinjaman yang ada. Langkah ini telah menciptakan ketidakpastian bagi penyedia layanan dan pengecer, sehingga negara bagian harus mengisi kesenjangan tersebut dengan persyaratan perizinan dan pengungkapan mereka sendiri. Sebaliknya, Inggris memajukan peraturan BNPL.

FICO kini mengintegrasikan data pembayaran BNPL ke dalam nilai kredit, memberikan visibilitas terhadap pinjaman yang sebelumnya tidak dilaporkan. Pergeseran ini menjadikan BNPL sebagai bentuk kredit konsumen yang terukur dan berupaya menutup kesenjangan peraturan yang memungkinkan sektor ini tumbuh tanpa terkendali.

Meskipun peraturan perundang-undangan muncul secara perlahan, platform fintech ini mengumpulkan data pelanggan sebenarnya. Kekhawatiran yang lebih mendesak bagi pengecer adalah bagaimana platform BNPL mengendalikan hubungan pembayaran pelanggan.

Mungkinkah Layaway Menjadi Setengah Jalan?

Bagaimana jika solusi atas permasalahan BNPL hanya tinggal di masa lalu ritel, menunggu teknologi yang dapat berfungsi kembali?

Saya tumbuh besar dengan menyaksikan ibu saya mengelola pembelian cicilan di Walmart. Setiap beberapa minggu kami berkunjung untuk melakukan pembayaran dalam jumlah kecil, sehingga membangun antisipasi selama proses tersebut. Pelajarannya jelas bahwa nilai datang dari kesabaran dan komitmen, bukan kepuasan instan.

Layaway sebenarnya cemerlang secara finansial, meski dianggap ketinggalan jaman. Pada tahun 1930-an, layaway muncul sebagai respons terhadap kondisi ekonomi pada masa Depresi. Metode ini memerlukan pembayaran sebelum kepemilikan, namun menjaga hubungan pengecer-pelanggan melalui interaksi terjadwal.

Model ini berfungsi sebagai regulasi kredit bawaan. Pelanggan membayar sebelum menerima barang, menghilangkan akumulasi hutang. Tidak ada biaya bunga atau biaya dalam model tradisional. Pengeluaran yang berlebihan tentu saja dibatasi karena total biayanya sudah diketahui sebelumnya. Konsekuensi dari gagal bayar kecil, kehilangan deposit Anda, bukan nilai kredit Anda atau akses pinjaman di masa depan.

Sebagai model perilaku konsumsi berkelanjutan, layaway unggul. Nilai psikologis dari menunggu menciptakan antisipasi yang meningkatkan kepuasan dan keterikatan emosional terhadap pembelian. Membayar sebelum kepemilikan mengurangi pembelian impulsif dan mendorong keputusan yang lebih disengaja, menciptakan pelanggan yang berkomitmen dan dapat diprediksi.

Layaway, yang sudah lama dianggap ketinggalan jaman, menawarkan disiplin dan kedalaman hubungan yang sering kali tidak dimiliki ritel modern. Namun ia mempunyai kelemahan yang fatal. Kompleksitas operasional menciptakan tantangan yang signifikan: dokumen, pelacakan inventaris, persyaratan penyimpanan fisik, dan jadwal pembayaran yang kaku semuanya menambah biaya. Seiring berjalannya waktu, hal ini juga menciptakan stigma kesulitan keuangan dibandingkan perencanaan yang cerdas.

Sistem di baliknya sudah ketinggalan zaman, banyak kertas, dan tidak sinkron dengan operasi ritel modern. Masalah yang mematikan layaway bukanlah sesuatu yang melekat pada model tersebut, melainkan keterbatasan teknologi yang tersedia pada saat itu. Itu berubah.

Bagaimana Teknologi Ritel Modern Dapat Menemukan Kembali Layaway

Teknologi ritel modern memiliki potensi untuk memecahkan sebagian besar permasalahan sejarah layaway sambil tetap mempertahankan keunggulan strukturalnya dan memberi pengecer sesuatu yang tidak pernah bisa dilakukan oleh BNPL: kepemilikan penuh atas hubungan kredit pelanggan.

Pengecer sudah memiliki teknologi untuk menciptakan kembali layaway untuk era digital. Berikut cara alat yang ada dapat mengubah program lama menjadi model yang kaya data dan mendorong loyalitas:

Otomatisasi dan Efisiensi Operasional

• Penagihan otomatis, penjadwalan pembayaran digital, dan sistem inventaris virtual dapat menggantikan proses backroom yang menghabiskan banyak kertas dan membuat layaway menjadi tidak efisien. Logika yang sama dapat menangani penjadwalan layaway, pemenuhan, dan reservasi item tanpa pemisahan fisik sehingga meningkatkan titik kontak.

Personalisasi dan Waktu Checkout yang Lebih Cerdas

• Daripada tenggat waktu yang kaku, rencana pembayaran yang dipersonalisasi dapat beradaptasi dengan siklus arus kas nyata, memberikan fleksibilitas tanpa memberikan kredit.

Peramalan Keselarasan dengan Permintaan

• Alat perkiraan AI yang digunakan untuk pengisian ulang dan penetapan harga dapat mengidentifikasi produk mana yang cenderung memiliki kinerja terbaik dalam program layaway. Hal ini memungkinkan pengecer untuk menyimpan persediaan dengan tepat, meningkatkan penjualan dan mengurangi kelebihan persediaan.

Loyalitas dan Kepemilikan Data

• Pengecer dapat mengumpulkan data perilaku bernilai tinggi. Data ini menjadi landasan bagi program loyalitas yang dibangun berdasarkan keandalan, bukan berdasarkan pembelanjaan saja, sesuatu yang tidak dapat ditawarkan oleh BNPL karena datanya berada pada penyedia pihak ketiga.

Pengecer Menjaga Hubungan

• Mempertahankan interaksi keuangan dalam ekosistem ritel menawarkan transparansi dalam perilaku pembayaran pelanggan, memungkinkan layanan proaktif, mempertahankan kendali komunikasi, menciptakan pendapatan yang dapat diprediksi, dan melindungi data pihak pertama yang seharusnya mengalir ke perantara fintech.

Kepuasan yang Tertunda Bisa Menjadi Strategi, Bukan Kemunduran

• Merek-merek terkemuka telah memanfaatkan kelangkaan dan menunggu untuk menciptakan nilai. Daftar tunggu produk Apple dan model mewah yang dibuat berdasarkan pesanan semuanya menggunakan waktu sebagai aset merek. Layaway menerapkan prinsip yang sama pada ritel arus utama, mengubah kesabaran menjadi partisipasi dan antisipasi menjadi loyalitas.

Teknologinya ada, psikologi pelanggan terbukti, dan logika keuangan sejalan dengan cara pengecer beroperasi. “Pembayaran digital” yang dimodernisasi dapat memperoleh kembali data, loyalitas, dan disiplin di pasar yang melakukan outsourcing ketiganya. Ini bukan kemunduran ke masa lalu. Ritel mempelajari pelajaran tertua dalam perdagangan sambil menggunakan alat terbaru yang tersedia.

Ujian ke Depan untuk BNPL

Periode pasca-liburan tahun 2025 akan menjadi ujian bagi kelangsungan BNPL. Ketika tekanan ekonomi meningkat dan tingkat gagal bayar meningkat, pengecer harus memutuskan apakah akan terus menjadi perantara hubungan pelanggan melalui platform fintech, atau membangun kembali koneksi langsung menggunakan alat-alat modern. Tekanan peraturan akan memaksa keputusan ini. Peraturan di tingkat negara bagian kemungkinan akan menyebar ke luar New York dan Nevada karena negara bagian lain akan menyaksikan hasilnya.

BNPL mencerminkan era uang murah, kepuasan instan, dan keyakinan bahwa skala menyelesaikan segalanya. Meski BNPL memperluas konsep toko umum hingga miliaran, namun memisahkan kredit dari masyarakat. Apa yang terjadi selanjutnya perlu mencerminkan nilai-nilai yang berbeda. Perusahaan yang mempunyai hubungan kredit pelanggan akan memiliki loyalitas pelanggan.