Tangan memegang ponsel di toko kabur sebagai latar belakang
Getty
Semakin banyak pengecer yang mengandalkan opsi pembayaran Beli Sekarang, Bayar Nanti yang berkembang pesat untuk membantu mereka menghadapi musim liburan yang penuh tantangan. Meskipun National Retail Federation memproyeksikan pertumbuhan penjualan pada hari libur di kisaran 3,7% hingga 4,2%, konsensus umum di antara para analis adalah bahwa harga yang lebih tinggi, dibandingkan peningkatan permintaan, akan mendorong sebagian besar kenaikan tersebut. Hal ini akan menjadikan BNPL sebagai pilihan menarik bagi konsumen untuk terus berbelanja meski anggarannya terbatas.
BNPL memberikan sensasi kepuasan instan kepada pembeli, sekaligus menyebarkan kesulitan pembayaran seiring berjalannya waktu. Hal ini mendorong konsumen untuk melakukan pembelian yang mungkin mereka lewatkan. PayPal, penyedia layanan BNPL terkemuka, melaporkan bahwa penawaran BNPL menghasilkan nilai pesanan rata-rata 91% lebih tinggi untuk pengecer. Paypal, bersama dengan Afterpay, Affirm, Klarna, Sezzle, Splitit, dan Zip, adalah penyedia layanan BNPL pihak ketiga terkemuka, dan semakin banyak perusahaan kartu kredit yang juga menawarkan beragam opsi BNPL.
Namun, keuntungan jangka pendek yang diperoleh pengecer mungkin mempunyai dampak jangka panjang. Kemudahan bagi nasabah yang berpotensi rentan untuk mendapatkan pinjaman tanpa pemeriksaan kredit rutin dapat dengan mudah menyebabkan perpanjangan yang berlebihan.
Selain itu, penyedia BNPL pihak ketiga cenderung membebankan biaya pedagang yang lebih tinggi dibandingkan perusahaan kartu kredit, sehingga pengecer harus membayar lebih untuk mendapatkan pelanggan dengan prospek jangka panjang yang paling buruk.
Seperti yang diungkapkan oleh analis industri Warren Shoulberg dalam postingan LinkedIn: “Seluruh proses BNPL memiliki potensi bencana. Dan hal itu berlaku bagi pengecer yang menerima BNPL dan konsumen yang menggunakannya. Tampaknya hal ini tidak akan berakhir baik bagi siapa pun.”
Peningkatan Risiko
Sayangnya, tidak ada statistik resmi mengenai penggunaan BNPL atau nilai pinjaman yang tersedia—lebih lanjut tentang itu sebentar lagi—tetapi penggunaan BNPL dan nilai dolar terus meningkat.
Penggunaan Meningkat
Berdasarkan survei konsumen, Federal Reserve Bank of New York menemukan 14% orang dewasa akan menggunakan BNPL pada tahun 2022 dan Federal Reserve Bank of Philadelphia menemukan sekitar 20% orang dewasa memiliki pinjaman BNPL pada tahun 2023. Kedua bank tersebut melaporkan bahwa penggunaan BNPL lebih umum terjadi di kalangan konsumen yang “rentan secara finansial”.
Jajak pendapat Harris yang dilakukan pada tahun 2025 atas nama NerdWallet menemukan bahwa 55% konsumen pernah menggunakan layanan BNPL di masa lalu, dengan sekitar 22% saat ini berhutang kepada penyedia BNPL dan 19% pernah memiliki beberapa pinjaman BNPL dalam dua belas bulan terakhir. Dan survei terbaru PayPal tahun 2025 melaporkan bahwa 50% pembeli liburan berencana menggunakan BNPL untuk menutupi biaya liburan tahun ini.
Jika konsumen melakukan apa yang mereka katakan, hal ini akan mewakili lebih dari dua kali lipat peningkatan penggunaan yang dilaporkan sebelumnya dan tidak ada perkiraan berapa banyak konsumen BNPL yang sedang berlibur yang sudah memiliki pinjaman BNPL lainnya.
Nilai Dolar Meledak
Pada tahun 2021, Biro Perlindungan Keuangan Konsumen menemukan jumlah pinjaman BNPL meningkat dari 16,8 juta pada tahun 2019 menjadi 180 juta pada tahun 2021 di antara lima pemberi pinjaman BNPL teratas—Affirm, Afterpay, Klarna, PayPal, dan Zip—dan nilai pinjaman tersebut meningkat dari $2 miliar menjadi $24,2 miliar dalam periode waktu yang sama.
Berdasarkan metodologi CFPB, Federal Reserve Bank of Richmond memperkirakan bahwa nilai pinjaman BNPL akan mencapai $36,3 miliar pada tahun 2024 di antara lima pemberi pinjaman BNPL teratas. Namun, laporan dari ResearchandMarkets.com memperkirakan ukuran pasar akan jauh lebih tinggi—$109 miliar pada tahun 2024 dan diperkirakan akan mencapai $122,3 miliar pada akhir tahun 2025.
Adobe memperkirakan nilai pinjaman online BNPL yang akan digunakan selama lima hari libur antara Thanksgiving dan Cyber Monday akan mencapai $20,2 miliar—hampir 20% dari total belanja BNPL tahun ini—termasuk $1 miliar yang dibelanjakan untuk Cyber Monday saja.
Adobe tidak memperhitungkan pengeluaran BNPL di dalam toko. Namun, semakin banyak pengecer yang menggunakan BNPL untuk pembelian di dalam toko, termasuk Best Buy, Dick's Sporting Goods, Foot Locker, Home Depot, Macy's, Nordstrom, Target, Urban Outfitters, Ulta Beauty, dan Walmart.
Kurangnya Pengawasan Peraturan
Sampai saat ini, BNPL dianggap sebagai “utang hantu” yang tidak dilaporkan ke biro kredit atau lembaga pemerintah. Hal tersebut baru-baru ini berubah dengan tiga biro kredit utama AS—Equifax, Experian, dan TransUnion—kini menerima data dari penyedia terkemuka untuk dimasukkan dalam nilai kredit konsumen.
Pada saat yang sama, anggota minoritas Komite Senat AS untuk Perbankan, Perumahan dan Urusan Perkotaan, yang dipimpin oleh Senator Elizabeth Warren, baru saja mengirim surat kepada tujuh pemain terkemuka BNLP—Affirm, Afterpay, Klarna, PayPal, Sezzle, Splitit, dan Zip—menuntut data rinci tentang produk BNPL, penggunanya, dan perannya dalam perekonomian yang lebih luas paling lambat tanggal 9 Desember.
Prihatin dengan meningkatnya penggunaan BNPL dan perubahan prioritas serta tindakan penegakan CFPB di bawah pemerintahan Trump, komite tersebut berusaha memahami peningkatan risiko dan dampak ekonomi dari apa yang mereka gambarkan sebagai produk BNPL yang “tidak jelas”.
“Konsumen mengandalkan BNPL untuk membayar kebutuhan dasar seperti bahan makanan, perawatan kesehatan, dan melakukan pembayaran atas bentuk utang konsumen lainnya, yang semakin menunjukkan betapa saling berhubungannya pinjaman BNPL dalam kehidupan finansial konsumen,” tulis para senator.
“Hal ini mungkin menunjukkan bahwa konsumen beralih ke BNPL ketika sumber kredit mereka yang lain kurang tersedia—dan mungkin mengambil utang yang tidak mampu mereka bayar,” lanjut para senator, mengutip penelitian yang menemukan bahwa konsumen dengan pinjaman BNPL rata-rata memiliki utang kartu kredit sebesar $871 lebih banyak pada bulan permulaan dibandingkan konsumen dengan usia dan kategori skor kredit yang sama yang tidak memulai pinjaman BNPL pada bulan tersebut.
Masalah Muncul Ketika Konsumen Dibebani Terlalu Tipis
Daya tarik BNPL bagi pengecer dan konsumen memang tidak bisa dipungkiri. “Ketika pembeli tahu bahwa mereka dapat membayar lembur, kemungkinan besar mereka akan menyelesaikan pembelian mereka,” kata Michelle Gill, manajer umum bisnis kecil dan jasa keuangan di Paypal, dalam sebuah pernyataan.
Namun di sisi lain kemudahan BNPL adalah awan gelap. Hal ini dapat dengan mudah menyebabkan konsumen mengeluarkan uang terlalu banyak, terutama di kalangan konsumen muda dan mereka yang memiliki sumber daya keuangan lemah.
Survei Bankrate menemukan bahwa hampir separuh pengguna BNPL mengalami satu atau lebih masalah dalam menggunakannya: sebagian besar pengguna adalah seperempat yang melaporkan bahwa BNPL menyebabkan mereka mengeluarkan uang terlalu banyak, diikuti oleh 16% yang melewatkan pembayaran, 15% yang menyesali pembelian mereka, dan 14% yang mengalami kesulitan dalam melakukan pengembalian dan mendapatkan pengembalian dana.
Namun, sumber terpercaya lainnya mengatakan tingkat non-pembayaran jauh lebih tinggi. The Motley Fool menemukan bahwa 24% telah melewatkan pembayaran, meningkat menjadi 32% di kalangan konsumen Gen Z, yang juga cenderung lebih memilih opsi BNPL dibandingkan kartu kredit, mungkin karena mereka tidak memenuhi syarat untuk mendapatkan kartu kredit. LendingTree menemukan bahwa 41% terlambat melakukan pembayaran BNPL, dengan Generasi Z (57%) dan Milenial (49%) merupakan kelompok yang paling mengalami kesulitan keuangan.
Meskipun Federal Reserve tidak memiliki statistik gagal bayar BNPL resmi—mereka melaporkan keterlambatan pembayaran pinjaman BNPL sebesar 24%—sumber lain memperkirakan bahwa gagal bayar BNPL berkisar antara 2% hingga 6%.
Namun temuan ini konsisten dengan penelitian The Fed: konsumen yang paling rentan—mereka yang paling mungkin mengalami gagal bayar—juga tertarik untuk menggunakan BNPL.
“Orang dewasa yang melaporkan kesejahteraan finansial yang lebih rendah secara keseluruhan dan mereka yang tampaknya memiliki likuiditas atau kredit terbatas adalah kelompok yang paling mungkin menggunakan BNPL,” Federal Reserve Board melaporkan, menambahkan bahwa, “Sebagian besar konsumen juga mengindikasikan bahwa mereka menggunakan BNPL karena itulah satu-satunya cara mereka mampu melakukan pembelian.”
Hal ini mungkin merupakan pembelian yang tidak boleh dilakukan oleh konsumen yang memiliki keterbatasan finansial jika pemeriksaan kredit rutin dilakukan.
Seseorang Harus Membayar
BNPL adalah gelembung yang pasti akan pecah. Ketika gagal bayar pasti meningkat dan konsumen kewalahan dengan utang, saling tuding akan dimulai. Seperti kata pepatah, “Ketika Anda menuding orang lain dengan satu jari, empat jari menunjuk ke arah Anda,” konsumen yang memiliki keterbatasan finansial kemungkinan besar tidak akan berpaling ke dalam diri mereka. Sebaliknya, kemarahan mereka akan diarahkan pada pengecer dan penyedia layanan BNPL yang mendorong mereka untuk membelanjakan lebih dari kemampuan mereka.
Gubernur Federal Reserve Michael Barr menyebut BNPL sebagai “perangkap utang” dan menekankan bahwa tingkat tunggakan telah meningkat hingga 25%. “Ini adalah masalah yang semakin memprihatinkan dan kita semua harus memberikan perhatian terhadap hal ini,” katanya dalam sambutannya pada konferensi The Fed tentang inklusi keuangan pada bulan Juli.
Di tengah tumpukan utang konsumen yang ditinggalkan oleh BNPL, pengecer dan perusahaan yang mendorong pertumbuhan mereka dengan mengandalkan konsumen dengan janji “beli sekarang, bayar nanti” yang menarik akan menanggung beban terbesar, seperti yang diperingatkan oleh analis ritel Soulberg:
“Ini adalah jebakan besar bagi konsumen, banyak di antara mereka yang mungkin tidak menyadari seberapa besar mereka terjerumus ke dalam utang. Ini merupakan paparan besar bagi pengecer dan penjual lain yang mungkin tidak akan pernah lagi melihat uang mereka, mengingat kelayakan kredit dari banyak pembeli tersebut. Menggoda konsumen ke dalam kesulitan keuangan bukanlah model bisnis yang berkelanjutan—ini adalah bom waktu.”
Lihat Juga:
NewsRoom.id
