Saham dari Perusahaan Perjalanan Allegiant (ALGT) saham tersebut telah berkinerja baik akhir-akhir ini, meningkat dua digit selama enam bulan terakhir. Kinerja harga yang mendorong telah membuat ALGT mengungguli industrinya selama periode waktu tersebut. Selain itu, kinerja harga ALGT terlihat menguntungkan dibandingkan dengan pemain industri serupa lainnya Perusahaan Maskapai Barat Daya. SUKA ITU) Dan Kepemilikan Ryanair RYAAY dalam periode waktu yang sama.
Riset Investasi Zacks
Sumber Gambar: Riset Investasi Zacks
Mengingat reli baru-baru ini, muncul pertanyaan wajar apakah saham ALGT dapat mempertahankan kinerja harga bullishnya atau haruskah investor membukukan keuntungan sekarang. Sebelum itu, mari selami lebih dalam untuk mengetahui alasan di balik pergerakan harga ke utara ini.
Meningkatnya permintaan perjalanan udara, setelah berakhirnya pandemi dan normalisasi aktivitas ekonomi, menjadi pertanda baik bagi lini teratas Allegiant. Dengan banyaknya orang yang terbang, pendapatan utama ALGT meningkat 3,5% dari tahun ke tahun selama sembilan bulan pertama tahun 2025, karena peningkatan pendapatan penumpang sebesar 3,9%, yang menyumbang sebagian besar (88,6%) pendapatan penumpang. Mengingat latar belakang yang menggembirakan ini, pada kuartal keempat tahun 2025, kapasitas (diukur dalam seat miles atau ASM yang tersedia) (untuk layanan terjadwal) diperkirakan meningkat 10% dari tahun ke tahun. Total sistem ASM diproyeksikan meningkat 9,5% dari tahun ke tahun. Margin operasi yang disesuaikan pada kuartal keempat diperkirakan berkisar antara 10% dan 12%.
Inisiatif modernisasi armada Allegiant untuk memenuhi peningkatan permintaan perjalanan sangatlah menggembirakan. Dimasukkannya pesawat modern ke dalam armadanya dan penghentian pesawat lama sejalan dengan pendekatan ramah lingkungan. ALGT mengakhiri tahun 2024 dengan 125 (34 A319, 87 A320, dan empat 737-8200) pesawat dalam armadanya. ALGT mengakhiri kuartal ketiga tahun 2025 dengan 121 (29 A319, 82 A320 dan 10 Boeing 737-8200) pesawat. Perusahaan menargetkan memiliki 123 armada pada akhir tahun 2025.
Posisi likuiditas ALGT terlihat menggembirakan. Maskapai ini mengakhiri kuartal ketiga tahun 2025 dengan kas dan setara kas sebesar $985,32 juta, lebih tinggi dari tingkat utangnya saat ini sebesar $270,63 juta. Artinya perusahaan mempunyai cukup kas untuk memenuhi kewajiban utangnya saat ini.
Neraca yang kuat memungkinkan perusahaan memberi penghargaan kepada pemegang saham berupa dividen dan pembelian kembali saham. Sebagai cerminan dari sikapnya yang ramah terhadap pemegang saham, ALGT membagikan dividen sebesar $21,9 juta dan membeli kembali saham senilai $6 juta pada tahun 2024. Selama sembilan bulan pertama tahun 2025, ALGT membeli kembali saham senilai $12,95 juta (tidak membayar dividen apa pun). Inisiatif ramah pemegang saham seperti ini akan meningkatkan kepercayaan investor dan berdampak positif pada keuntungan perusahaan.
Bersamaan dengan rilis pendapatan kuartal ketiga tahun 2025, ALGT mengumumkan telah menaikkan panduan pendapatan setahun penuh. Untuk tahun 2025, laba per saham (EPS) konsolidasi yang disesuaikan sekarang diperkirakan berada di atas $3,00 (tampilan sebelumnya: di atas $2,25). EPS yang disesuaikan (maskapai penerbangan) sekarang diperkirakan berada di atas $4,35 (tampilan sebelumnya: di atas $3,25). Perkiraan Konsensus Zacks untuk EPS 2025 saat ini dipatok pada $2,97.
Sentimen positif seputar saham ini terlihat dari fakta bahwa Estimasi Konsensus Zacks untuk pendapatan ALGT kuartal keempat dan setahun penuh tahun 2025 telah dinaikkan dalam 60 hari terakhir.
Riset Investasi Zacks
Sumber Gambar: Riset Investasi Zacks
Dari perspektif penilaian, ALGT diperdagangkan dengan harga diskon bagi industri, berdasarkan rasio harga terhadap buku (P/B) selama 12 bulan terakhir. Saham tersebut memiliki P/B-TTM 12 bulan terakhir sebesar 1,53X dibandingkan dengan 3,10X untuk industri selama lima tahun terakhir. Faktor-faktor tersebut menunjukkan bahwa valuasi saham cukup menarik. Perusahaan memiliki Peringkat Nilai A.
Riset Investasi Zacks
Sumber Gambar: Riset Investasi Zacks
Allegiant dirugikan oleh tantangan makroekonomi yang disebabkan oleh tarif. Ketidakpastian perekonomian yang sedang berlangsung dan menurunnya kepercayaan konsumen dan korporasi berpotensi merugikan permintaan perjalanan udara domestik.
Penundaan produksi di Boeing, karena inspeksi kendali mutu dan tinjauan peraturan oleh Federal Aviation Administration (FAA), telah merugikan rencana terkait armada di sebagian besar maskapai penerbangan, dan hal yang sama juga berlaku untuk ALGT. Keterlambatan pengiriman pesawat akan mengakibatkan profitabilitas yang lebih rendah dari perkiraan karena penambahan pesawat ini ke armada ALGT yang ada. Selain itu, ALGT akan dibebani dengan peningkatan biaya pemeliharaan pesawat yang seharusnya sudah pensiun dan peningkatan biaya bunga atas dana yang dipinjam untuk disimpan sebelum pengiriman. Keterlambatan pengiriman juga diperkirakan akan membatasi pertumbuhan kapasitas di masa depan.
Biaya tenaga kerja telah meningkat baru-baru ini. Peningkatan biaya tenaga kerja sebesar 19,2% pada tahun 2024 (naik 24,5% pada tahun 2023) mengurangi peningkatan total biaya operasional sebesar 20,3% pada tahun 2024, meskipun biaya bahan bakar pesawat menurun dari tahun ke tahun (turun 9,8% pada tahun 2024 dan turun 14,6% pada tahun 2023). Hal ini diikuti oleh kenaikan biaya operasional sebesar 6,4% selama sembilan bulan pertama tahun 2025 (walaupun biaya bahan bakar pesawat turun 1% dibandingkan tahun lalu). Peningkatan ini disebabkan oleh perjanjian yang ditandatangani dengan berbagai kelompok buruh. ALGT memperkirakan akan terus mengalami tekanan biaya yang semakin meningkat akibat adanya perjanjian kerja.
Dapat dimengerti bahwa stok ALGT memiliki nilai yang menarik, dan volume penumpang yang kuat menjadi pertanda baik bagi Allegiant. Upaya modernisasi armadanya juga patut mendapat pujian. Terlepas dari hal-hal positif ini, kami menyarankan investor untuk tidak membeli saham ALGT saat ini karena terdapat hambatan seperti biaya tenaga kerja yang tinggi, penundaan pengiriman terkait Boeing dan Airbus, dan volatilitas harga saham. ALGT juga terkena dampak ketidakpastian ekonomi yang disebabkan oleh tarif dan penurunan kepercayaan konsumen dan perusahaan.
Kami menyarankan investor untuk menunggu titik masuk yang lebih baik. Bagi yang sudah memiliki saham sebaiknya tetap berinvestasi. Zacks Peringkat #3 (Tahan) perusahaan saat ini membenarkan analisis kami. Anda dapat melihat daftar lengkap saham Zacks #1 Rank (Strong Buy) hari ini di sini.
Ingin rekomendasi terbaru dari Zacks Investment Research? Hari ini, Anda bisa mendownload 7 Saham Terbaik untuk 30 Hari Kedepan. Klik untuk mendapatkan laporan gratis ini
