Mengevaluasi Penilaian Setelah Penurunan Tajam di Tahun Permintaan Pertahanan yang Kuat

Rheinmetall (XTRA:RHM) telah mundur dari level tertinggi baru-baru ini setelah reli yang berkepanjangan, bahkan ketika permintaan peralatan pertahanan tetap tinggi. Kombinasi ini menjadikan penurunan saat ini penting bagi investor yang melacak visibilitas pesanan jangka panjang.

Lihat analisis terbaru kami untuk Rheinmetall.

Setelah pergerakan besar yang didukung oleh peningkatan anggaran pertahanan dan kemenangan kontrak yang besar, pengembalian harga saham dalam 1 bulan baru-baru ini sebesar minus 9,9 persen lebih terlihat seperti jeda dibandingkan perubahan tren. Hal ini terutama terjadi mengingat return harga saham Rheinmetall sekitar 166 persen year to date dan total return pemegang saham multi-tahun yang sangat besar.

Jika menurut Anda senjata pertahanan mungkin masih perlu dikembangkan, ada baiknya menjajaki peluang lain di sektor kedirgantaraan dan pertahanan untuk tema jangka panjang serupa dan potensi cerita yang saling terkait selama beberapa tahun.

Dengan pendapatan yang masih tumbuh pesat, kenaikan gaji analis yang besar, dan saham-saham melemah setelah kinerja yang spektakuler, pertanyaan kuncinya sekarang adalah apakah Rheinmetall diperdagangkan di bawah potensi sebenarnya atau apakah pasar sudah mencerminkan pertumbuhan defensif selama bertahun-tahun.

Menurut narasi EUinvestor, nilai wajar Rheinmetall untuk tahun 2030 jauh di atas penutupan terakhir sebesar €1,610, yang menyiratkan kenaikan dramatis jika asumsinya benar.

450% dalam 5 tahun
Pada 17 April 2025, Armin Papperger, CEO Rheinmetall, memperkirakan pesanan akan tumbuh 450% pada tahun 2030.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/rheinmetall-ceo-expects-order-book-113644072.html
Harga 8.052 EUR
Harga saham pada saat informasi ini diberikan pada 17/04/2025 adalah 1,464 EUR
Perkiraan harga untuk tahun 2030: 1.464 + 450% = 8.052 EUR

pengeluaran NATO di Eropa
17/04/2025 Hasil KTT NATO yang diadakan pada 24-26 Juni 2025 di Den Haag, yang menyepakati peningkatan belanja pertahanan sebesar 3,5% PDB dan belanja infrastruktur transportasi dan TI sebesar 1,5% per tahun hingga tahun 2035, belum diketahui.
Sumber: https://www.nato.int/cps/en/natohq/official_texts_236705.htm
Namun ada satu perbedaan: meskipun laporan resmi NATO menyebut peningkatan anggaran ini menjadi 3,5% + 1,5% per tahun, media Eropa membicarakan tentang 3,5% + 1,5% sebagai target yang harus dicapai secara bertahap pada tahun 2030-2035.

Baca narasi lengkapnya.

Ingin melihat bagaimana narasi melompat dari harga saat ini ke beberapa target? Campuran rahasianya, pertumbuhan pesanan yang eksplosif, margin yang kaya, dan pendapatan berlipat ganda. Ingin tahu perkiraan akurat mana yang membuat diskon 80 persen tampak masuk akal, dan bagaimana tingkat diskonto tunggal menyatukan semuanya?

Hasil: Nilai Wajar $8052,0 (DIBURUK)

Bacalah narasinya secara lengkap dan pahami apa yang ada dibalik ramalan tersebut.

Namun, masih ada dua hal yang dapat menjadi faktor penghambat: deeskalasi yang tajam di Ukraina dan guncangan proteksionis, seperti penerapan tarif AS terhadap industri UE.

Cari tahu tentang risiko utama narasi Rheinmetall.

Analis memperkirakan kenaikan sekitar 37 persen menjadi €2,204, namun harga saat ini sudah berada pada valuasi yang curam. Rheinmetall diperdagangkan dengan pendapatan sekitar 85,7 kali lipat, jauh di atas sektor kedirgantaraan dan pertahanan Eropa yang sebesar 30,2 kali lipat dan rasio wajarnya sendiri sebesar 51,5 kali, sehingga memberikan lebih sedikit ruang untuk melakukan kesalahan jika pertumbuhan tidak stabil.

Lihat apa yang ditunjukkan angka-angka tersebut kepada kami tentang harga ini — cari tahu di rincian penilaian kami.

Jika perspektif ini tidak sesuai dengan perspektif Anda, atau Anda lebih suka menggali sendiri angka-angkanya, Anda dapat membuat narasi khusus hanya dalam beberapa menit: Lakukan sesuai keinginan Anda.

Titik awal yang baik adalah analisis kami yang menyoroti 4 penghargaan utama yang optimistis bagi investor mengenai Rheinmetall.

Rheinmetall mungkin menarik, tetapi Anda akan kehilangan perspektif baru mengenai pertumbuhan, nilai, dan pendapatan jika Anda mengabaikan kekuatan Simply Wall Street Screener.

Artikel oleh Simply Wall St ini bersifat umum. Kami memberikan komentar berdasarkan data historis dan perkiraan analis hanya dengan menggunakan metodologi yang tidak memihak dan artikel kami tidak dimaksudkan sebagai nasihat keuangan. Ini bukan rekomendasi untuk membeli atau menjual saham apa pun, dan tidak mempertimbangkan tujuan atau situasi keuangan Anda. Kami bertujuan memberi Anda analisis terfokus jangka panjang yang didorong oleh data fundamental. Harap dicatat bahwa analisis kami mungkin tidak memperhitungkan pengumuman perusahaan terbaru yang sensitif terhadap harga atau materi kualitatif. Simply Wall St tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan.

Perusahaan yang dibahas dalam artikel ini termasuk RHM.DE.

Punya tanggapan tentang artikel ini? Khawatir dengan isinya? Hubungi kami secara langsung. Atau, kirim email ke editorial-team@simplywallst.com