Mengapa CEO target baru Michael Fiddelke menjadi menyenangkan

Target Corp adalah untuk memasuki salah satu bab paling kritis dalam sejarahnya, dengan orang dalam yang telah lama melayani Michael Fiddelke dikonfirmasi untuk mengambil alih sebagai kepala eksekutif pada 1 Februari tahun depan.

Saat ini Chief Operating Officer Fiddelke, yang juga bertindak sebagai Target CFO, akan menggantikan CEO 66 tahun yang sudah lama Brian Cornell, yang akan menjadi ketua dewan sasaran target.

Penunjukan Fiddelke datang ketika pengecer berbasis Minneapolis, yang dulunya menjadi favorit konsumen kelas menengah AS karena citra yang terjangkau tetapi apik, telah berjuang di tengah -tengah penjualan yang lambat, identitas merek yang goyah, dan penurunan tajam dalam kepercayaan investor. Itu tidak terbantu oleh kesimpulan baru ini dari persetujuannya dengan Ulta Beauty, yang secara resmi akan berakhir pada Agustus tahun depan.

Tanpa sopan, saham turun 10% mengikuti berita tentang penunjukan Fiddelke, menggarisbawahi skeptisisme yang dihadapi oleh kepala yang masuk. Tetapi eksekutif 48 tahun, seorang veteran perusahaan selama 20 tahun, bersikeras dia punya rencana untuk mengembalikan popularitas target.

Namun, turnover akan membutuhkan lebih dari tweak operasional. Target ini mengandalkan reputasinya sebagai alternatif yang penuh dengan gaya dan menyenangkan bagi Behemoth Walmart tetapi sementara yang terakhir terus meluncurkan semua migran, reputasi target telah terkikis. Konsumen mengeluh bahwa toko merasa kurang khas, label pribadi telah berlipat ganda dengan poin kebingungan, dan opsi belanja online tertinggal di belakang pesaing.

Fiddelke berjanji untuk membangun kembali target “otoritas perdagangan” untuk panggilan dengan jurnalis dan bersikeras bahwa jangka panjangnya dengan bisnis adalah “aset”, sementara yang lain mungkin berharap untuk suntikan ide -ide baru dari luar bisnis.

Fiddelke adalah target untuk mengalahkan harapan

Agak tersesat di tangan pengumuman CEO, target aktual sebenarnya menempati ekspektasi Wall Street untuk penjualan dan pendapatan selama kuartal fiskal kedua. Ini mengulangi perkiraan satu tahun penuh, yang telah berkurang pada bulan Mei, dan mengatakan mereka mengharapkan persentase rendah digigit dari persentase penjualan dan pendapatan yang rendah yang disesuaikan per saham, tidak termasuk keuntungan dari penyelesaian litigasi, menjadi sekitar $ 7 hingga $ 9.

Setelah kombinasi pengumuman CEO dan proyeksi perdagangan hanya mencapai nilai saham sekitar 10%, ada cakar kecil lagi, tetapi lebih banyak saham khawatir turun lebih dari 29% tahun ini dan lebih dekat 65% pada puncak 2021.

“Ini dimulai dengan fundamental ritel,” CEO Target Brian Cornell mengatakan kepada analis tentang panggilan pendapatan pada bulan Mei ketika ia ditanya tentang rencana turnaround untuk bergerak maju.

“Kita tahu kita harus dapat diandalkan. Kita harus konsisten. Kita harus memastikan bahwa kita mengelola inventaris secara efektif di lingkungan ini. Kita harus terus membuat kemajuan dengan menyusut. Ini adalah dasar dari setiap hari yang tertanam dalam bisnis kita.”

Fiddelke Banks on Fun 101

Pusat upaya Fiddelke adalah Fun 101, sebuah inisiatif yang bertujuan untuk mengubah kategori seperti mainan, elektronik dan buku dan jangkauan penyederhanaan. Tetapi jika merchandising adalah salah satu bagian dari teka -teki, eksekusi di toko adalah sesuatu yang lain. Rak -Prak Kosong, layanan yang tidak konsisten dan tata letak kelelahan memiliki kepuasan pelanggan.

Sementara penghentian perjanjian Beauty Ulta, yang telah berjalan selama sekitar lima tahun, terasa seperti langkah mundur, sebenarnya mungkin menguntungkan karena bisnis ini kembali ke bawah.

Fiddelke mengakui masalah yang dihadapi oleh target panggilan dengan analis, merujuk pada peningkatan ketersediaan di rak tetapi mengakui bahwa lebih banyak yang harus dilakukan. Dia telah berjanji untuk membuat pengalaman di toko lebih dapat diandalkan dan ramah, sambil berinvestasi dalam pelatihan staf dan meningkatkan moral.

Pada saat yang sama, Amazon dan Walmart telah menetapkan bar tinggi untuk belanja online dan target perlu meningkatkan permainan mereka.

Fiddelke berencana untuk memperluas investasi dalam teknologi AI, otomatisasi, dan rantai pasokan untuk menciptakan tulang punggung berbasis data yang lebih efisien dan berbasis data. Ini dapat membantu menargetkan biaya pemotongan, mempersonalisasikan pengalaman belanja dan meningkatkan margin yang diperas oleh inflasi dan tarif.

Tened Face Step Day

Tetapi Fiddelke juga mewarisi krisis reputasi. Awal tahun ini, target mengembalikan beberapa inisiatif keanekaragaman dan inklusi berada di bawah tekanan politik tetapi keputusan itu memicu boikot konsumen yang bertahan selama 40 hari dan menelan biaya biaya perusahaan sekitar $ 12,4 miliar dalam nilai pasar.

Untuk pengecer yang telah lama memupuk gambar progresif, retret sedang booming dan untuk mendapatkan kembali Target Trust akan perlu mengklarifikasi sikapnya dan terlibat kembali dengan masyarakat, sementara penutupan toko yang disalahkan dengan proposal juga mencapai reputasinya.

Pertanyaan lain yang menjulang adalah alokasi modal. Target baru -baru ini berhenti sejenak untuk membeli kembali, mengutip ketidakpastian ekonomi dan biaya yang terkait dengan tarif, dan ada argumen yang jelas bahwa modal harus difokuskan pada modernisasi, peningkatan toko, meningkatkan alat digital dan meningkatkan merchandising, daripada rekayasa keuangan.

Taruhannya tinggi. Walmart dan Amazon terus berbaris sementara pengecer khusus menggigit bisnis mereka. Fiddelke hanya perlu melihat nasib daftar department store Amerika dan pengecer kotak besar untuk melihat risiko kegagalan dan dia perlu memulihkan kesenangan dalam fundamental dengan cepat.