Bisakah target kembali ke mojo?

Target mengambil langkah lama ditunda untuk membuat perubahan CEO, mengumumkan bahwa kepala honcho saat ini Brian Cornell akan pensiun Februari mendatang dan chief operating officer Michael Fiddelke akan menggantikannya. Mereka juga membantu saya mencetak kemenangan awal untuk salah satu prediksi 2025 saya. Tapi saya ngelantur.

Dalam mode Shania Twain yang sebenarnya, reaksi Wall Street terhadap berita itu adalah “yang tidak terlalu mengesankan saya,” sebagai kekecewaan atas kegagalan perusahaan untuk menyebutkan nama -nama orang luar ke posisi teratas yang mengirim saham turun lebih dari 6%. Itu juga tidak membantu bahwa perusahaan melaporkan kuartal lemah lainnya yang mengkonfirmasi akan kehilangan pangsa pasar relatif.

Pembalikan keberuntungan

Pada akhir 2021, 8 tahun memasuki masa jabatannya sebagai CEO, Cornell menerima “penghargaan visioner” dari ritel nasional Fedel, mengakui bahwa hasil targetnya cukup mengesankan. Penghasilan tumbuh dari sekitar $ 60 miliar menjadi lebih dari $ 100 miliar. Pertumbuhan outsized juga berasal dari penjualan digital dan merek pribadi. Investasi besar dilakukan untuk menggunakan toko target untuk memenuhi pasar lokal, sesuatu yang kami suka ditampilkan di podcast ritel yang luar biasa.

Sejak itu hampir semua dari mereka telah mengambil gilirannya menjadi lebih buruk, dengan pendapatan untuk tidak pergi ke mana pun dan laba menurun. Setelah memuncak pada Juli 2021, stok target turun lebih dari 60% selama periode ketika sebagian besar kompetisi mengumpulkan keuntungan besar.

Terutama, mungkin, adalah perbedaan dramatis dalam tingkat pertumbuhan pendapatan dibandingkan dengan Walmart. Selama tiga tahun terakhir target memiliki penjualan toko datar yang sama untuk negatif sementara Walmart rata -rata mendekati 6% dari kenaikan. Selain itu, sektor e-commerce Walmart telah dibakar sementara pertumbuhan target biasanya jauh dari industri rata-rata. Misalnya, dalam pendapatan yang baru saja dilaporkan, toko -toko Walmart di AS naik 4,6% secara sebanding, sedangkan target menurun sebesar 1,9%. Penjualan Digital Walmart tumbuh lebih dari 26% sementara target naik hanya 4,3%.

Tujuan Sendiri

Yang pasti, lingkungan makro tidak menguntungkan untuk menargetkan sebanyak mungkin orang lain. Campuran barang dagangan ini lebih kebijaksanaan daripada yang penting. Dan selama masa ketika konsumen menjadi lebih “pilihan pilihan” (karena mereka ingin mengatakan pengecer) posisi mereka sebagai pertukaran dari pemain bernilai murni tidak ideal.

Tetapi sebagian besar masalah target adalah self -membantu. Fokus pada peningkatan pemenuhan toko online mengambil sumber daya yang paling dibutuhkan dari layanan pelanggan House dan meningkatkan merchandising visual. Produk out-of-stock tetap terlalu umum. Apa yang dulu terlihat seperti mengemudi lalu lintas yang menjanjikan, kemitraan dengan Ulta sekarang sedang dibubarkan.

Alih -alih bersandar pada keunikan dan posisi “Tarzhay” dan cache, perusahaan sering melayang ke kompetisi ke bawah, mencoba mengalahkan Walmart dengan mencocokkan harga dan penawaran nilai ekstrem baru. Pengingat Seth Godin dengan lembut: “Masalah dengan balapan turun adalah Anda mungkin menang. Atau lebih buruk, finis kedua.”

Yang paling diperhatikan adalah “tujuan sendiri” adalah keragaman, keadilan, dan bencana yang terkait dengan inklusi perusahaan. Pada tahun 2023, target membuat kemarahan (dan mendorong boikot dari) aktivis konservatif dan homofobik dengan menampilkan barang dagangan “kebanggaan”. Kemudian, setelah periode mengadopsi profil yang relatif lebih rendah tentang masalah sosial, perusahaan dipukul awal tahun ini dengan reaksi dan boikot dari akhir spektrum, karena secara signifikan mengurangi strategi dan inisiatif DEI.

Jelas untuk menyalahkan kesengsaraan target baru, terutama dalam gua mereka untuk tekanan aktivis -dan lebih umum gagal menunjukkan kepemimpinan yang berani -tetapi penurunan lalu lintas tampaknya telah dipercepat sejak boikot dimulai.

Temui bos baru, sama seperti bos lama?

Peningkatan Michael Fiddelke ke pekerjaan teratas adalah untuk menghasilkan banyak kritik – serta keputusan dewan untuk menjauhkan CEO dari Brian Cornell sebagai “Ketua Eksekutif.” Dan untuk alasan yang bagus.

Jelas, Fiddelke memiliki operasi dan penuh bisnis dan budaya, setelah memegang berbagai peran kepemimpinan terkemuka sejak bergabung dengan perusahaan sebagai magang dua dekade lalu. Tetapi tampaknya lebih dari sedikit penasaran bahwa mereka yang mengawasi banyak bidang di mana target terus mengalami eksekusi snafus dipromosikan. Mempertahankan Cornell di sekitar juga bukan tanda bahwa perubahan yang terganggu sedang dalam perjalanan. Tapi itu mungkin pertanda dewan direksi yang tidak terlalu bersedia untuk benar -benar mengguncang segalanya.

Selain itu, sejarah menempatkan eksekutif berorientasi keuangan yang bertanggung jawab atas perputaran yang membutuhkan lebih banyak pelanggan dan mengambil tindakan strategis yang lebih berani yang tidak terlalu penuh dengan kisah sukses.

AIM lebih tinggi, bergerak lebih cepat, bertindak lebih berani

Yang jelas adalah bahwa target benar -benar hilang, dan menghadapi persaingan dalam sumber daya yang baik dengan momentum yang luar biasa dan lingkungan ekonomi yang semakin menantang.

Dalam situasi ini, eksekusi yang lebih baik dan memperbaiki ember konstruksi pelanggan yang bocor sangat dibutuhkan, tetapi jauh dari cukup. Target membutuhkan perubahan besar dalam pemikiran radikal yang saya maksud Pemimpin melompat sebagai “Incrementalisme Infinite.”

Baik pelanggan dan investor perlu berharap banyak, lebih dari target. Apakah orang dapat mengkatalisasikan tindakan berani yang diperlukan untuk menghindari perangkap transformasi yang malu sehingga begitu banyak pengecer warisan jatuh ke dalam jelas masih harus dilihat.

Sejauh ini tiga prioritas yang ditetapkan oleh Otoritas Merchandising Fiddelke-Rebuilding, meningkatkan pengalaman pelanggan, dan menggunakan teknologi untuk meningkatkan kecepatan dan pembangunan efisiensi lagi dengan sangat masuk akal. Tetapi mereka juga terdengar sangat mirip dengan apa yang dikatakan pengecer lain selama bertahun -tahun.

Mereka meneriakkan teriakan yang hebat, tetapi iblis akan secara rinci dan apakah mereka dapat melampaui taruhan meja belaka untuk menjadi pembeda yang kuat yang akan meningkatkan margin dan memenangkan kembali pelanggan yang telah bermigrasi ke tempat lain bukanlah tugas -tugas kecil.