Pendapatan Alphabet (GOOG, GOOGL) yang dirilis hari ini kemungkinan akan menandai momen kebenaran bagi investor teknologi.
Yaitu, apakah akan bertahan dengan perdagangan bullish “Magnificent Seven” yang baru atau membeli aksi jual tajam saham semikonduktor dan mungkin menambah keduanya pada akhir tahun.
Wawasan cepat: Selama sebulan terakhir, kesenjangan kinerja antara saham semikonduktor dan saham Magnificent Seven semakin melebar, seperti terlihat pada grafik Yahoo Finance AlphaSpace di bawah.
Magnificent Seven terdiri dari Apple (AAPL), Alphabet, Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Meta (META), Tesla (TSLA), dan Nvidia (NVDA).
Perbedaan tersebut mencerminkan keragu-raguan investor mengenai apakah hubungan sirkular yang sebelumnya baik antara chip dan belanja modal hyperscaler dapat berkelanjutan, mengingat arus kas bebas forward hyperscaler kemungkinan akan berubah menjadi negatif pada kuartal ini, ahli strategi Evercore ISI Julian Emanuel menjelaskan dalam sebuah catatan baru pada hari Rabu.
“Dengan (indeks) KOSPI Korea yang menetapkan tawaran 'beli saat turun' ke semifinal, laporan Alphabet sore ini menjadi semakin penting,” tambah Emanuel. “Dapatkah pendapatan mengalahkan dan niat belanja modal yang kuat mengangkat baik saham Mag 7 dan semi bersama-sama, katalis untuk harga tertinggi baru dalam kisaran S&P 500? Kasus dasar kami adalah 'ya', tetapi waktu untuk menduga-duga sudah berakhir. Saat kebenaran telah tiba.”
Di dalam aksi: Saham semikonduktor berada di bawah tekanan besar karena investor khawatir ledakan belanja AI akan mereda. Sektor ini telah mengalami pertumbuhan luar biasa dan valuasi yang melonjak selama bertahun-tahun. Namun kini mereka menghadapi kekhawatiran mengenai potensi pembatasan ekspor, tarif, dan ketegangan geopolitik yang dapat mengganggu penjualan chip ke pasar-pasar utama internasional.
Yang tidak membantu sentimen adalah peluncuran model Kimi K3 berbiaya rendah baru-baru ini oleh Moonshot AI Tiongkok. Beberapa orang membandingkannya dengan model DeepSeek yang dirilis sekitar awal tahun 2025. Model baru Tiongkok ini menimbulkan pertanyaan apakah perusahaan teknologi AS mengeluarkan uang terlalu banyak untuk AI.
Investor telah menggunakan semi-semi sebagai sumber dana untuk membeli kembali Magnificent Seven. Meskipun perusahaan-perusahaan seperti Amazon dan Meta berinvestasi secara agresif dalam belanja modal AI, terdapat pandangan baru bahwa saham-saham tersebut telah terpukul terlalu besar tahun ini, mengingat fundamental mereka yang masih kuat.
Intinya: Perhatikan reaksi pasar terhadap pendapatan Alphabet pada Kamis pagi. Jika Alphabet keluar dan menaikkan pedoman belanja modal tahun 2026 dan harga saham menguat, ini akan menjadi pertanda baik untuk mulai melirik saham semikonduktor. Hal sebaliknya akan terjadi jika saham terpukul di tengah kekhawatiran pemotongan belanja AI.
Konten di atas dibuat oleh pihak ketiga. Newsroom.id tidak bertanggung jawab atas isi maupun akibat yang ditimbulkan oleh konten ini. Agregator artikel oleh JetMedia Digital Agency
